一、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品及其變化情況
發(fā)行人專業(yè)從事超凈高純濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，產(chǎn)品主要有顯影液、蝕刻液、稀釋液、清洗液等。下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為顯示面板、半導(dǎo)體、太陽能電池等，主要用于顯影、蝕刻、清洗等電子產(chǎn)品制造工藝中。目前發(fā)行人主要產(chǎn)品市場集中于顯示面板領(lǐng)域，占比約 95%，其他領(lǐng)域市場占比 5%左右。發(fā)行人核心產(chǎn)品 TMAH 顯影液達(dá)到 SEMI G4 等級(jí)，系 LCD、OLED 顯示面板生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵材料之一，有效助推了高清顯示產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化進(jìn)程，亦確保了國產(chǎn)超高清 LCD、OLED 顯示面板用顯影液供應(yīng)的安全性和穩(wěn)定性。
濕電子化學(xué)品（Wet Chemicals）是微電子、光電子濕法工藝制程中使用的各種液體化工材料。濕電子化學(xué)品是顯示面板、半導(dǎo)體、太陽能電池等制作過程中不可缺少的關(guān)鍵性材料之一。濕電子化學(xué)品的質(zhì)量優(yōu)劣，不但直接影響電子產(chǎn)品的質(zhì)量，而且對微電子制造技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化有重大影響。電子工業(yè)對濕電子化學(xué)品的一般要求是超凈和高純，同時(shí)對原料、純化方法、容器、環(huán)境和測試都有較為嚴(yán)格的要求。
公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，自主研發(fā)掌握多項(xiàng)專利技術(shù)，設(shè)有浙江省省級(jí)企業(yè)研究院和杭州市市級(jí)企業(yè)技術(shù)中心。公司是中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)理事單位、電子化工新材料產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟常務(wù)理事單位、中國集成電路材料和零部件產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟會(huì)員單位、全國半導(dǎo)體設(shè)備和材料標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)委員會(huì)電子化學(xué)品標(biāo)準(zhǔn)工作組組長單位。公司自主研發(fā)的 TMAH 顯影液制備工藝，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破，填補(bǔ)國內(nèi)空白。公司曾榮獲“國家彩電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)項(xiàng)目”、“國家火炬計(jì)劃產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目”、“2015 年浙江省優(yōu)秀工業(yè)產(chǎn)品”、“2017 年度中國顯示產(chǎn)業(yè)鏈卓越貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”、“2017 年度中國顯示產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同開發(fā)獎(jiǎng)”、“中國電子材料行業(yè)-電子化工材料專業(yè)十強(qiáng)”等多項(xiàng)殊榮。公司產(chǎn)品在行業(yè)中具備較好的口碑和聲譽(yù)，產(chǎn)品終端用戶包括京東方集團(tuán)、韓國 LG 集團(tuán)、華星光電、天馬微電子、中電熊貓等國內(nèi)外知名企業(yè)。
二、公司主要客戶情況
公司是我國最早為顯示面板、半導(dǎo)體、太陽能電池等客戶提供濕電子化學(xué)品的企業(yè)之一，擁有豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，具備良好的規(guī)模供貨能力和較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)能力。公司主要終端客戶如下：
注：上述客戶中京東方集團(tuán)、華星光電、天馬微電子、維信諾（國顯光電）、和輝光電、中電熊貓、天合光能等系公司直接客戶；韓國 LG 集團(tuán)、群創(chuàng)光電系公司產(chǎn)品終端用戶，公司通過專業(yè)化學(xué)品貿(mào)易商將產(chǎn)品銷售至上述客戶。
三、主要產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)情況研發(fā)能力
公司是國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、杭州市專利試點(diǎn)企業(yè)，擁有浙江省省級(jí)高新技術(shù)企業(yè)研究院和杭州市市級(jí)企業(yè)技術(shù)中心。公司是中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)理事單位、中國集成電路材料和零部件產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟會(huì)員單位、全國半導(dǎo)體設(shè)備和材料標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)委員會(huì)電子化學(xué)品標(biāo)準(zhǔn)工作組組長單位。截至目前，公司擁有5 項(xiàng)發(fā)明專利，15 項(xiàng)實(shí)用新型專利，負(fù)責(zé)或參與起草了 4 項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)、5 項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和 4 項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。
截至 2019 年末，公司擁有 50 名研發(fā)人員，其中，博士研究生 2 名、碩士研究生 6 名，本科 25 名。頂尖的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，輔以多年來持續(xù)投入的研發(fā)資金， 促使公司在產(chǎn)品技術(shù)提升、新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢，也使得公司在行業(yè)內(nèi)享有較高的聲譽(yù)。
研發(fā)部在總經(jīng)理的直接領(lǐng)導(dǎo)下，輔以研發(fā)經(jīng)理、研發(fā)主管，下設(shè)產(chǎn)品開發(fā)中心、工藝研發(fā)中心和產(chǎn)品技術(shù)服務(wù)中心。
截至本招股說明書簽署日，公司研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置情況如下：
公司核心技術(shù)來源為自主研發(fā)，包括原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和現(xiàn)有技術(shù)的改進(jìn)。公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)所處的階段為批量生產(chǎn)階段，主要產(chǎn)品的技術(shù)水平處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的水平，主要體現(xiàn)在成熟的制造工藝優(yōu)勢以及快速響應(yīng)客戶需求的創(chuàng)新開發(fā)能力。
公司主要核心技術(shù)如下：
四、發(fā)行人主要供應(yīng)商情況
公司主要原材料為碳酸二甲酯、三甲胺，上述材料是生產(chǎn) TMAH 顯影液的主要原材料。主要的輔助材料為 IBC 包裝桶。公司一般選取核心的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商并與其建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，有效地保障了公司原材料的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。
公司生產(chǎn)消耗的主要能源為電和蒸汽。
2018 年 3 月前，公司（不含控股子公司）經(jīng)營用電全部由電化集團(tuán)向國網(wǎng)浙江省電力公司杭州供電公司采購后再向公司供應(yīng)。2018 年 3 月 19 日，公司與國網(wǎng)浙江省電力公司杭州供電公司簽訂了《高壓供用電合同》，所有經(jīng)營用電均直接改由股份公司向其獨(dú)立采購。
2018 年 3 月前，公司（不含控股子公司）經(jīng)營用蒸汽全部由電化集團(tuán)向臨江熱電采購后再向公司供應(yīng)。2018 年 2 月 24 日，股份公司與臨江熱電簽訂了《供用熱合同》，所有經(jīng)營用蒸汽改由股份公司直接向臨江熱電采購。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大供應(yīng)商情況如下：
五、盈利能力分析
1、營業(yè)收入變動(dòng)趨勢分析
2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司營業(yè)收入分別為 40,343.57 萬元、51,260.87 萬元和 52,454.82 萬元，2018 年度和 2019 年度公司營業(yè)收入較上年同期增長幅度分別為 27.06%和 2.33%，呈逐年上升趨勢，隨著國內(nèi)顯示面板廠商 LCD 顯示面板產(chǎn)能逐步提升，韓國主要顯示面板廠商 2019 年下半年主動(dòng)關(guān)停了韓國地區(qū)LCD 等中低端產(chǎn)線并專注于OLED 產(chǎn)線的運(yùn)營及擴(kuò)產(chǎn)，受此影響， 公司 2019 年度外銷收入小幅下降；而其在中國境內(nèi)投資建設(shè)的 OLED 產(chǎn)線 2019年已經(jīng)投產(chǎn)但尚處爬坡期產(chǎn)能釋放尚需周期，故公司 2019 年度整體營業(yè)收入增幅有所放緩。受益于終端電子消費(fèi)品市場的快速發(fā)展，全球顯示面板、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢；在我國終端電子消費(fèi)品市場需求旺盛的背景下，外加近年來國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持，我國顯示面板、半導(dǎo)體和太陽能電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展尤其快速，上述因素都直接帶動(dòng)濕電子化學(xué)品行業(yè)的發(fā)展。公司憑借優(yōu)良的創(chuàng)新研發(fā)能力、過硬的生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量以及良好的市場口碑，報(bào)告期內(nèi)公司營業(yè)收入逐年增長。隨著上述韓國顯示面板廠商中國境內(nèi) OLED 產(chǎn)線產(chǎn)能完成爬坡實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，以及國內(nèi)顯示面板廠商 OLED 和 LCD 產(chǎn)能持續(xù)增加，公司的收入有望繼續(xù)增長。
六、本次發(fā)行上市對實(shí)現(xiàn)發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)的作用
本次發(fā)行上市對于實(shí)現(xiàn)前述業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)意義重大，主要體現(xiàn)在：
1、拓展公司融資渠道，為公司實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)目標(biāo)提供了穩(wěn)定、可靠的資金來源，保證公司可以持續(xù)、快速、健康發(fā)展；
2、有利于提升公司的研發(fā)能力和持續(xù)創(chuàng)新的能力；
3、有利于鞏固和提升公司的行業(yè)競爭優(yōu)勢，增強(qiáng)公司中長期發(fā)展后勁；
4、有助于公司完善法人治理結(jié)構(gòu)，提升管理水平，穩(wěn)步實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)；
5、有利于提升公司的知名度和商業(yè)信譽(yù)，強(qiáng)化公司的品牌影響力；
6、有利于公司更好地吸引和留住人才，增強(qiáng)公司的人力資源優(yōu)勢。
本章節(jié)所述未來發(fā)展規(guī)劃是基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢與市場環(huán)境下，對可預(yù)見的將來作出的發(fā)展計(jì)劃和安排。提請投資者注意，本公司不排除將根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢和實(shí)際經(jīng)營狀況對本業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和完善的可能。
一、本次募集資金運(yùn)用的基本情況
（一）本次募集資金規(guī)模及投資項(xiàng)目構(gòu)成
經(jīng)公司 2019 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)和 2020 年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，公司擬向社會(huì)公眾公開發(fā)行不超過 2,545.39 萬股人民幣普通股（A 股）。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額，將根據(jù)公司《募集資金管理制度》專戶存儲(chǔ)、使用，并擬投資于以下項(xiàng)目：
公司年產(chǎn) 100kt/a 電子材料項(xiàng)目將分兩期實(shí)施，一期項(xiàng)目投資金額為36,331.44 萬元，新增濕電子化學(xué)品年產(chǎn)能 6.0 萬噸，二期項(xiàng)目投資金額為6,280.33 萬元，新增濕電子化學(xué)品年產(chǎn)能 4.0 萬噸。本次發(fā)行股份募集資金將用于一期項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營，本節(jié)主要分析介紹一期項(xiàng)目的相關(guān)情況。
（二）項(xiàng)目投資進(jìn)度及募集資金使用計(jì)劃
公司本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目投入計(jì)劃如下：
上述項(xiàng)目全部使用募集資金投入，若實(shí)際募集資金不能滿足上述擬投資項(xiàng)目的全部投資需求，不足部分由公司自籌解決；若實(shí)際募集資金超出上述擬投資項(xiàng)目的全部投資需求，超出部分將根據(jù)公司股東大會(huì)的決議用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或其他項(xiàng)目投入。本次募集資金到位前，公司將根據(jù)各項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度和資金需求，先行以自籌資金支持上述項(xiàng)目的實(shí)施，待募集資金到位后再予以置換。
