奧維睿沃（AVC Revo）數(shù)據(jù)顯示，在韓國廠商產(chǎn)能持續(xù)退出以及新冠病毒肺炎疫情對產(chǎn)能各方面限制的綜合影響下，2020年全球電視面板出貨量同比下降5.4%。與此同時(shí)，“宅經(jīng)濟(jì)”的刺激，引發(fā)了全球消費(fèi)市場對電視機(jī)和IT產(chǎn)品的需求激增，電視面板從2020年下半年開始進(jìn)入歷史上少有的嚴(yán)重供需緊張期，價(jià)格也隨之進(jìn)入快速飆升通道。面板廠商實(shí)現(xiàn)了從虧損到高盈利的轉(zhuǎn)換。同時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)換的還有面板廠商和電視機(jī)企業(yè)的供應(yīng)鏈關(guān)系。長期供過于求的市場環(huán)境成為過去，全球電視機(jī)企業(yè)正在積極重塑自己的面板供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。
供應(yīng)緊張，“中進(jìn)韓退”，面板行業(yè)步入新階段
2020年，全球電視面板出貨呈現(xiàn)“低開高走”的節(jié)奏。第一季度，受到疫情影響，中國大陸面板廠商以及上游配套企業(yè)開工受阻，韓國面板廠基于對市場的長期悲觀預(yù)判，加速了韓國本土液晶面板產(chǎn)能退出的規(guī)劃，面板出貨量同比下降10%。第二季度，疫情全球蔓延導(dǎo)致需求跳水，面板出貨量大幅下降9%。第三季度，隨著中國大陸經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，海外主要市場的經(jīng)濟(jì)刺激政策不斷釋放，全球需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，面板出貨量環(huán)比增長9%，同比僅小幅下降1%，面板廠的庫存得到快速去化。第四季度，需求繼續(xù)保持高位，面板出貨基本處于“滿產(chǎn)滿銷”的狀態(tài)，同比下降2%。從全年來看，面板總產(chǎn)能的增長通過尺寸結(jié)構(gòu)的升級得到有效消耗。
數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo） 單位：百萬，百萬平方米，%
電視面板生產(chǎn)能力的平穩(wěn)性和電視機(jī)市場需求的劇烈波動(dòng)之間形成了時(shí)間差，造成2020年下半年面板嚴(yán)重的供不應(yīng)求。與2020年5月的價(jià)格低點(diǎn)相比，2020年12月32英寸面板價(jià)格漲幅達(dá)到97%，50英寸面板價(jià)格漲幅為80%，43英寸和55英寸面板價(jià)格分別增長68%和64%。面板價(jià)格的增長使得面板廠商盈利能力大幅提高，也給整機(jī)廠商帶來了成本激增的壓力。
數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
在面板出貨量節(jié)奏變化的同時(shí)，供應(yīng)商的市場份額也同步發(fā)生變化。雖然液晶面板盈利性的恢復(fù)讓韓國面板廠放慢了退出的腳步，但三星Display和LG Display退出液晶面板產(chǎn)能的長期規(guī)劃仍在逐步推進(jìn)中，2020年三星Display和LG Display的電視面板出貨量分別同比下降17%和39%。中國大陸面板廠商的全球出貨量占比從2019年的48%提高到54%，中國大陸面板的新增產(chǎn)線將在2021年繼續(xù)量產(chǎn)爬坡，總出貨量有望在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)60%的占比。
數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
“供不應(yīng)求”和“中進(jìn)韓退”效應(yīng)疊加，直接影響到電視機(jī)企業(yè)原有的供應(yīng)鏈關(guān)系，如何獲得足夠的資源成為整機(jī)企業(yè)最大的考驗(yàn)。
頭部品牌獲取資源能力提高，整機(jī)品牌集中度將提高
在面板資源有限的情況下，頭部品牌廠商獲取資源的優(yōu)勢得以體現(xiàn)。頭部品牌擁有龐大的市場規(guī)模和產(chǎn)品的高溢價(jià)能力。從面板廠商的角度來看，與頭部品牌加強(qiáng)合作意味著將擁有更穩(wěn)定的需求和更合理的價(jià)格。因此，在2020年下半年面板出貨整體仍呈同比下降的情況下，頭部品牌的面板采購量基本實(shí)現(xiàn)了大幅增長。以全球TOP2電視機(jī)品牌廠商韓國三星電子和LG電子為例，奧維睿沃（AVC Revo）預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，三星電子2020年下半年電視面板采購量同比增長15%，LG電子電視面板采購量同比增長14%。實(shí)際上，三星電子和LG電子的面板需求量遠(yuǎn)超于此，由于之前的面板供應(yīng)商主要依靠集團(tuán)內(nèi)的三星Display和LG Display。在自家面板產(chǎn)能不斷退出的情況下，三星電子和LG電子可以獲得的資源規(guī)模受到限制，但在市場規(guī)模的依托下仍然可以實(shí)現(xiàn)正增長。全球第三和第四大電視機(jī)品牌廠商為TCL和海信，由于近年來與本土的面板廠商諸如京東方、TCL華星、惠科以及中電彩虹等不斷加深合作，在2020年下半年開始進(jìn)入收獲期，TCL下半年面板采購量預(yù)計(jì)同比增長34%，海信面板采購量預(yù)計(jì)同比增長18%。
2021年，電視機(jī)品牌商對面板資源的爭奪仍是市場熱點(diǎn)。三星電子作為全球最大的電視機(jī)品牌，在三星Display產(chǎn)能退出的同時(shí)，憑借市場規(guī)模積極和中國大陸面板廠商加強(qiáng)合作，填補(bǔ)空缺。三星電子與TCL華星加強(qiáng)了戰(zhàn)略合作關(guān)系，鎖定物量，預(yù)計(jì)2021年TCL華星將取代三星Display的地位，成為三星電子的第一大供應(yīng)商。同時(shí)，三星電子和京東方的關(guān)系也在升溫，與惠科的合作量也將實(shí)現(xiàn)翻倍增長。LG電子和京東方的戰(zhàn)略合作關(guān)系得到延續(xù)，LG Display液晶面板產(chǎn)能退出的推遲給了LG電子喘息和周轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，惠科被視為LG電子2021年的重要供應(yīng)商。中國品牌TCL憑借自家后花園——TCL華星的支持，2021年半數(shù)需求得到保證，同時(shí)將加大與惠科和中電彩虹的合作作為補(bǔ)充。海信和京東方的合作將更加緊密，近年來合作的產(chǎn)品范圍從中低端逐步擴(kuò)大到高端，在新技術(shù)推廣方面也給予了京東方很大的支持。除了京東方，海信和惠科、中電彩虹的合作也會(huì)進(jìn)一步加大。
即使頭部電視機(jī)品牌廠商已經(jīng)基本鎖定了資源，但新形成的供應(yīng)鏈關(guān)系仍讓這幾家整機(jī)企業(yè)感受到需求滿足率的不確定性，在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)保證采購目標(biāo)的完成將在2021年持續(xù)考驗(yàn)著整機(jī)企業(yè)的供應(yīng)鏈部門。這樣的市場氛圍也影響到整個(gè)行業(yè)對供需關(guān)系的預(yù)判。
面板是電視機(jī)最重要的零部件，因此面板資源的集中將導(dǎo)致電視機(jī)品牌集中度提高，二三線代工廠以及小品牌的生存空間會(huì)被擠壓，新電視機(jī)品牌進(jìn)入市場的門檻被抬高。2017年TOP4電視機(jī)品牌的全球市場規(guī)模占比只有45%，2020年已達(dá)到51%，預(yù)計(jì)2021年將接近60%。
數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃（AVC Revo） Unit：%
在面板供過于求的過去，電視機(jī)行業(yè)的進(jìn)入門檻不斷降低，市場演化成以價(jià)格戰(zhàn)為主的競爭模式，導(dǎo)致整機(jī)廠商的經(jīng)營狀況不斷下降，再迫使面板價(jià)格繼續(xù)下降，從而形成產(chǎn)業(yè)上下游的惡性競爭，面板資源的重要性隨之被淡化。目前的面板市場狀況對品牌廠商來說是一次非常嚴(yán)峻的考驗(yàn)，也讓企業(yè)重新意識到供應(yīng)鏈管理的重要性，對整個(gè)行業(yè)在未來的健康發(fā)展具有非常重要的指導(dǎo)意義。
對于面板廠商而言，這不但是產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的重要機(jī)會(huì)，同時(shí)要警惕再度跌入供過于求的漩渦，對長期發(fā)展也應(yīng)做出更加合理的規(guī)劃安排。
